Notificación a los accionistas

Se informa a los accionistas de Nordea Fund of Funds – Value Masters Fund y Nordea 1 – Global Stable Equity Fund – Euro Hedged de que el consejo de administración de Nordea Fund of Funds, SICAV y el consejo de administración de Nordea 1, SICAV (cada uno de ellos, el «Consejo»; en su conjunto, los «Consejos») han decidido fusionar los activos y pasivos de Nordea Fund of Funds – Value Masters Fund (el «Subfondo absorbido») y los activos y pasivos de Nordea 1 – Global Stable Equity Fund – Euro Hedged (el «Subfondo absorbente»).

El Subfondo absorbente es un subfondo de Nordea 1, SICAV, un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios domiciliado en Luxemburgo y autorizado por la autoridad de supervisión financiera de Luxemburgo de conformidad con la Parte I de la Ley de 17 de diciembre de 2010 sobre organismos de inversión colectiva, en su versión modificada (la «Ley de 2010»).

La operación de fusión conllevará la disolución sin liquidación del Subfondo absorbido, con la consiguiente transmisión de sus activos y pasivos al Subfondo absorbente en la fecha efectiva de la fusión (la «Fecha efectiva»).

Los Consejos desean fusionar el Subfondo absorbido y el Subfondo absorbente en la Fecha efectiva —con arreglo a la definición de «fusión» prevista en el artículo 1 (20) (a) de la Ley de 2010 y tal y como se describe con mayor precisión en el artículo 76 (1) de la Ley de 2010— de la siguiente manera:

i. todos los activos y pasivos del Subfondo absorbido serán transmitidos al Subfondo absorbente o, en su caso, a J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (el «Depositario»), que actúa en calidad de depositario del Subfondo absorbente;

ii. los accionistas de la Clase BP- EUR del Subfondo absorbido se convertirán en accionistas de la Clase BP- EUR del Subfondo absorbente; y

iii. el Subfondo absorbido dejará de existir en la Fecha efectiva.

Sin perjuicio de los requisitos de notificación y los derechos de reembolso o conversión sin cargos, la operación de fusión no requiere la aprobación previa de los accionistas.

La presente notificación proporciona información pertinente y exacta sobre la fusión propuesta a los accionistas correspondientes, con el fin de permitirles juzgar con conocimiento de causa las repercusiones de la fusión en sus inversiones.

1. Contexto y justificación de la fusión

¹ Nordea Fund of Funds – Value Masters Fund no está registrado para distribución en España.

1.1. El motivo de la fusión radica en el descenso de los activos del Subfondo absorbido hasta situarse por debajo de lo que el consejo de administración de Nordea Fund of Funds, SICAV considera el nivel mínimo para operar de forma eficiente desde el punto de vista económico.

1.2. Al fusionar el Subfondo absorbido y el Subfondo absorbente, los valores agregados estimados, junto con el potencial de nuevas inversiones en el Subfondo absorbente, ofrecerán la ventaja de invertir en un fondo de mayor tamaño y, por ende, de la economía de escala, con la expectativa de que esta operación se traduzca en unos costs relativamente más bajos en el futuro, en comparación con el patrimonio neto total. Por estas razones, creemos que la fusión del Subfondo absorbido y el Subfondo absorbente redundará en el mejor interés de los accionistas.

2. Consecuencias previstas de la fusión en los accionistas del Subfondo absorbido

2.1. Con motivo de la fusión, los accionistas del Subfondo absorbido recibirán nuevas acciones, con arreglo a las condiciones establecidas en el presente documento, y se convertirán en accionistas del Subfondo absorbente.

2.2. El Subfondo absorbido y el Subfondo absorbente se rigen por sus respectivos objetivos y políticas de inversión, que se especifican en el Anexo 1. El perfil de riesgo del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente también se recoge en el Anexo 1.

2.3. Las comisiones del Subfondo absorbente difieren de las comisiones del Subfondo absorbido, tal y como se detalla en el Anexo 1.

2.4. Los procedimientos aplicables a la negociación, la suscripción, el reembolso, el canje y la transmisión de acciones, entre otros asuntos, así como las restricciones de inversión y la metodología de cálculo del valor liquidativo del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente son similares. En el Anexo 1 se establece una comparación de las características fundamentales de ambos Subfondos.

2.5. Se recomienda a los accionistas del Subfondo absorbido que consulten con sus asesores profesionales las consecuencias legales, financieras y tributarias de la fusión con arreglo a la legislación de sus países de nacionalidad, residencia, domicilio o constitución.

2.6. Ni el Subfondo absorbido ni los accionistas del Subfondo absorbido asumirán los costes o cargos derivados, directa o indirectamente, de la aplicación de la fusión o de la extinción del Subfondo absorbido.

2.7. De conformidad con la Ley de 2010, los accionistas del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente serán informados de la fusión mediante notificación por escrito. Los accionistas del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente tendrán derecho a solicitar sin cargo alguno (salvo los aplicables para satisfacer los gastos de desinversión, según proceda) el reembolso o la conversión de sus acciones. Este derecho tendrá validez durante un periodo mínimo de treinta (30) días naturales a partir de la fecha de envío de la presente notificación y expirará cinco (5) días hábiles antes de la fecha de cálculo de la ecuación de canje de la fusión que se establece más adelante en la sección 6.

3. Consecuencias previstas de la fusión en los accionistas del Subfondo absorbente

3.1. Con motivo de la fusión, los accionistas del Subfondo absorbente seguirán siendo titulares de las mismas acciones del Subfondo absorbente, y los derechos vinculados a dichas acciones no sufrirán cambios. La aplicación de la fusión no afectará la estructura de comisiones del Subfondo absorbente, ni alterará los estatutos, los documentos de datos fundamentales para el inversor o el Folleto del Subfondo absorbente.

3.2. Ni el Subfondo absorbente ni sus accionistas correrán con ninguno de los gastos de la fusión.

3.3. La operación de fusión conllevará el aumento del patrimonio neto total del Subfondo absorbente, como consecuencia de la transmisión de los activos y pasivos del Subfondo absorbido.

4. Reajuste de las carteras del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente con anterioridad y posterioridad a la fusión

4.1. En la última semana antes de la fusión, la cartera del Subfondo absorbido se invertirá en efectivo con el fin de transferir al Subfondo absorbente únicamente posiciones en efectivo.

4.2. La fusión no repercutirá de manera significativa en la cartera del Subfondo absorbente, y no se prevé efectuar ningún reajuste en la cartera del Subfondo absorbente antes o después de la fusión.

5. Criterios adoptados para la valoración de los activos y los pasivos con el objeto de calcular la ecuación de canje

5.1. En la Fecha efectiva, Nordea Bank S.A. (el «Agente administrativo»), una vez determinado el valor liquidativo por acción de la Clase BP- EUR del Subfondo absorbido y de la Clase BP- EUR del Subfondo absorbente, incluidos cualesquiera ingresos acumulados, con arreglo a las disposiciones de valoración recogidas en sus Folletos, confirmará el valor liquidativo por acción a Nordea Investment Funds S.A. y al consejo de administración de Nordea Fund of Funds, SICAV y Nordea 1, SICAV, con el fin de calcular la ecuación de canje.

5.2. Tanto el Subfondo absorbido como el Subfondo absorbente cuentan con el mismo Depositario. El Depositario emitirá una confirmación, de conformidad con los requisitos establecidos en el artículo 70 de la Ley de 2010, en la que indicará que ha verificado el tipo de la fusión y los OICVM afectados, la Fecha efectiva de la fusión y que las normas aplicables tanto a la transmisión de los activos y pasivos como al intercambio de acciones que se recogen en la presente notificación se ajustan a los requisitos de la Ley de 2010.

6. Metodología de cálculo de la ecuación de canje

6.1. El número de nuevas acciones del Subfondo absorbente que se emitirán para cada accionista se determinará en función de una ecuación de canje calculada sobre la base del valor liquidativo por acción del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente, determinado con arreglo a lo dispuesto en las anteriores secciones 5.1 y 5.2. Con posterioridad, se procederá a la cancelación de las acciones pertinentes del Subfondo absorbido.

6.2. La ecuación de canje se calculará de la siguiente manera:

– el valor liquidativo por acción de la Clase BP- EUR del Subfondo absorbido se dividirá por el valor liquidativo por acción de la Clase BP- EUR del Subfondo
absorbente.

El valor liquidativo por acción del Subfondo absorbido y el valor liquidativo por acción del Subfondo absorbente aplicables serán los calculados en la Fecha efectiva.

6.3. La emisión de nuevas acciones del Subfondo absorbente a cambio de las acciones del Subfondo absorbido no conllevará ningún tipo de cargos.

6.4. De conformidad con lo dispuesto más arriba, el valor liquidativo por acción del Subfondo absorbido y el valor liquidativo por acción del Subfondo absorbente no serán necesariamente idénticos. Por lo tanto, si bien el valor global de las posiciones de los accionistas del Subfondo absorbido permanecerá intacto, el número de nuevas acciones del Subfondo absorbente que reciban podrá diferir del número de acciones que mantenían previamente en el Subfondo absorbido.

6.5. No se efectuará ningún pago en efectivo a los accionistas a cambio de sus acciones.

7. Riesgo de dilución de la rentabilidad

7.1. Puesto que la fusión propuesta supondrá la inversión del 100% del patrimonio del Subfondo absorbido en efectivo, se llevará a cabo una única operación (en la Fecha efectiva) de transmisión de esta posición en efectivo del Subfondo absorbido al Subfondo absorbente. Por consiguiente, no se producirá ningún efecto dilutivo sobre la rentabilidad.

7.2. Los accionistas del Subfondo absorbido pasarán a ser titulares de la correspondiente clase de acciones del Subfondo absorbente.

8. Fecha efectiva de la fusión

8.1. La Fecha efectiva de la fusión será el 5 de abril de 2016, o en una fecha posterior que determinen el consejo de administración de Nordea Fund of Funds, SICAV y el consejo de administración de Nordea 1 SICAV. Los accionistas del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente serán informados de la Fecha efectiva mediante notificación por escrito.

9. Normas aplicables a la transmisión de activos y la emisión de nuevas acciones

9.1. En la Fecha efectiva, el Agente administrativo efectuará, o procurará que se efectúen, todas las instrucciones necesarias para entregar y/o transmitir, o para que se entregue y/o se transmita, al Depositario del Subfondo absorbente, o a quien este designe, la posición en efectivo.

9.2. En virtud de la transmisión de los activos y pasivos al Depositario del Subfondo absorbente de conformidad con la anterior cláusula 9.1, el Agente administrativo calculará y determinará el número de nuevas acciones que se asignarán a los accionistas, y emitirá dichas nuevas acciones para cada uno de los accionistas que figuren en el registro de accionistas del Subfondo absorbido que facilite el Agente administrativo. El número de nuevas acciones (fracciones de hasta el cuarto decimal) que se emitirán para cada accionista en la Fecha efectiva se calculará en función de la ecuación de canje determinada según lo dispuesto en la anterior cláusula 6.

10. Aspectos procedimentales

10.1. Las acciones del Subfondo absorbido podrán suscribirse hasta las 15:30 horas (hora de Luxemburgo) del 29 de marzo de 2016. Después de las 15:30 horas (hora de Luxemburgo) del 29 de marzo de 2016, quedará suspendida la posibilidad de suscribir acciones del Subfondo absorbido.

10.2. Las acciones del Subfondo absorbido podrán reembolsarse o convertirse gratuitamente a partir del 19 de febrero de 2016 hasta las 15:30 horas (hora de Luxemburgo) del 29 de marzo de 2016.

10.3. Las acciones del Subfondo absorbente podrán reembolsarse o convertirse gratuitamente a partir del 19 de febrero de 2016 hasta las 15:30 horas (hora de Luxemburgo) del 29 de marzo de 2016.

10.4. Todos los costes relacionados con la fusión correrán a cargo de Nordea Investment Funds S.A.

11. La función del auditor

11.1. De conformidad con el artículo 71 (1) de la Ley de 2010, el Subfondo absorbido confiará a un auditor la comprobación de los criterios adoptados para la valoración de los activos y, si procede, de los pasivos (tal y como se prevé en las secciones 6.2 y 6.3 anteriores) y la metodología de cálculo de la ecuación de canje, así como la ecuación de canje efectiva (tal y como se prevé en las secciones 6.2 y 6.3 anteriores) en la fecha de cálculo de la ecuación de canje, tal y como se menciona en el artículo 75 (1) de la Ley de 2010.

11.2. Una copia del informe de los auditores se pondrá a disposición de los participantes del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente, así como de la CSSF, previa solicitud y de forma gratuita.

12. Documento de datos fundamentales para el inversor

Se aconseja a los accionistas del Subfondo absorbido que consulten el documento de datos fundamentales para el inversor del Subfondo absorbente, que se adjunta a la presente notificación. Este documento también se encuentra disponible en el domicilio social de Nordea Investment Funds S.A. y en el sitio web www.nordea.lu.

Deseamos destacar la importancia que reviste leer detenidamente el documento de datos fundamentales para el inversor del Subfondo absorbente, adjunto a la presente notificación.

13. Información adicional

Los accionistas que deseen realizar cualquier consulta sobre las modificaciones descritas en el presente documento pueden ponerse en contacto con su asesor financiero o con el Servicio al Cliente de Nordea Investment Funds S.A. llamando al siguiente número de teléfono: +352 43 39 50 – 1.

En la Fecha efectiva, los accionistas del Subfondo absorbido que no hayan reembolsado o convertido sus acciones pasarán a ser accionistas del Subfondo absorbente, y sus acciones se convertirán automáticamente en acciones del Subfondo absorbente en función de la ecuación de canje resultante del valor liquidativo en la Fecha efectiva.

14. Fiscalidad

Rogamos a los accionistas del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente que consulten con sus asesores fiscales las consecuencias tributarias de la mencionada fusión.

Atentamente,

En representación de los Consejos de administración

A 19 de febrero de 2016.

Anexo I

Características fundamentales del Subfondo absorbido y del Subfondo absorbente

Anexo II

Documento de datos fundamentales para el inversor del Subfondo absorbente