¿Sabías que para 2030 (dentro de apenas siete años) necesitaremos el doble de recursos naturales que la Tierra puede regenerar para mantener nuestro estilo de vida actual? El ser humano consume demasiado rápido los recursos disponibles de nuestro planeta. Y esto está creando grandes riesgos y oportunidades para los inversores.
Por un lado, el consumo excesivo de bienes y materias primas fundamentales para nuestra salud y calidad de vida representa un riesgo para muchos sectores y empresas que dependen de un suministro cada vez menor. Los costes aumentan, las cadenas de suministro se ven interrumpidas, las regulaciones ponen cada vez más obstáculos al crecimiento y los inversores acaban viéndose afectados indirectamente.
Por otro lado, a medida que las personas, los gobiernos y las empresas más innovadoras se esfuerzan por dar soluciones a esta situación tan apremiante, existen cada vez más oportunidades en el área de la eficiencia de los recursos. Esta presión puede dar lugar a nuevas formas de optimizar el uso de recursos limitados de manera sostenible, donde todos puedan beneficiarse.
La eficiencia de los recursos es una oportunidad de inversión convincente para abordar el problema climático
Como pioneros de la inversión climática dedicada desde 2008, cuando lanzamos la Estrategia Global sobre Clima y Medio Ambiente de Nordea, nos complace presenciar un interés cada vez mayor en proporcionar capital para soluciones climáticas y ambientales. Un elemento clave de nuestro éxito durante los últimos 15 años ha sido identificar oportunidades climáticas y ambientales rentables. Las soluciones que tienen sentido desde el punto de vista económico suelen ser ampliamente adoptadas por los usuarios finales y, por tanto, resultan atractivas desde el punto de vista de la inversión.
Si bien la tendencia global se ha fortalecido a lo largo de los años y el universo de inversión se ha expandido significativamente, los factores clave se han mantenido prácticamente iguales. Hemos encontrado excelentes perspectivas en el área multisectorial de la eficiencia energética, donde la rentabilidad de la inversión suele ser corta. También nos gusta el ámbito de las redes eléctricas inteligentes, porque éstas deben ampliarse en consonancia con las energías renovables o, preferiblemente, antes que ellas. Finalmente, la movilidad ecológica es una industria importante que está experimentando un cambio de paradigma impulsado por regulaciones cambiantes, nuevas tecnologías y preferencias de los consumidores.
La mayor parte de nuestra estrategia se dirige a optimizadores que apuntan a la eficiencia de los recursos. Aquí describimos tres áreas del espacio climático y ambiental que creemos que probablemente prosperarán a medida que los inversores accedan cada vez más a esta megatendencia.
Los semiconductores son una pieza clave para la transición verde
En muchos sentidos, los semiconductores son el “cerebro” de la eficiencia energética: son facilitadores cruciales de las economías digital y verde. El futuro de “Smart Everything” depende de que los chips de silicio funcionen más rápido, se reduzcan para adaptarse a dispositivos más pequeños, integren más capacidades y procesen de manera confiable cantidades masivas de datos, todo mientras consumen menos energía.
Sin embargo, debido a que nuestra dependencia de los semiconductores también contribuye al creciente consumo de energía, es crucial implementar soluciones para mejorar su eficiencia. Para allanar el camino hacia un futuro más limpio, los desarrolladores de chips deben diseñar productos que funcionen de manera más eficiente. Como tal, los diseñadores de chips desempeñan un papel importante en la protección de los recursos vitales de nuestro planeta.
La ecomobilidad es una megatencencia que ayuda a reducir emisiones
Un área que impulsa la creciente necesidad de semiconductores de potencia es el creciente apetito por los vehículos eléctricos (EV). Los actuales automóviles y furgonetas con motor de combustión interna (ICE) fueron responsables de más del 25% del uso mundial de petróleo y alrededor del 10% de las emisiones mundiales de CO2 relacionadas con la energía en 2022, por lo que la necesidad de reducir las emisiones sigue siendo crítica. Los pronósticos actuales sugieren que la participación de los vehículos eléctricos en las ventas mundiales de vehículos de pasajeros nuevos aumentará del 14% en 2022 al 30% ya en 2026, acercándose al 44% en 2030. Se requiere un número cada vez mayor de semiconductores para producir vehículos eléctricos y el contenido de semiconductores de potencia por vehículo aumentará. en consecuencia, aumentará dramáticamente.
La tesis de inversión para la movilidad ecológica es sencilla: existe una demanda creciente de países de todo el mundo que desean reducir sus huellas de carbono, y promover vehículos de energía limpia es una manera fácil de hacerlo; de hecho, muchos ofrecen atractivos incentivos fiscales a quienes compran por primera vez. La infraestructura en torno a los vehículos eléctricos también es interesante desde el punto de vista de la inversión. La industria de los vehículos eléctricos tiene el potencial de reducir significativamente las emisiones de carbono y mejorar la calidad del aire, al mismo tiempo que ofrece beneficios financieros a sus usuarios e inversores.
Las redes inteligentes están a la vanguardia de la eficiencia de los recursos
Al igual que la generación de energía renovable, una red de distribución de energía resiliente es otra parte esencial para una adopción exitosa de energía sostenible. Sin embargo, la red eléctrica tradicional, diseñada para la producción y distribución centralizada de energía, enfrenta desafíos para adaptarse a la naturaleza intermitente de las fuentes renovables.
La inversión global actual en redes no alcanza a lo que se necesita para alcanzar el cero neto; La inversión anual en redes tendrá que duplicarse con creces de aquí a 2030 para mantener el rumbo. Actualmente, vemos planes de acción/financiación establecidos en todo el mundo para acelerar y apoyar este viaje –p.ej. la Ley de Industria Net Zero y la Ley de Reducción de la Inflación.
Las empresas que se especializan en distribución de energía están a la vanguardia de la eficiencia de los recursos, ya que ofrecen soluciones de ingeniería que redefinirán el panorama de la red y la generación de energía. Las empresas que facilitan la conexión de fuentes de energía renovables a la red más amplia a través de líneas de transmisión y subestaciones son vitales para el desarrollo de este espacio. Con una aceleración de la entrada de pedidos, pedidos atrasados récord y signos de progreso de los proyectos, junto con un mercado que parece subestimar el crecimiento y la rentabilidad, el escenario de inversión en 2024, en nuestra opinión, parece atractivo.
Si bien un futuro más saludable y próspero depende de la transición verde, la sostenibilidad ya no es el único motor del cambio: existe una justificación económica clara para invertir en soluciones de eficiencia de recursos que representen una opción de inversión sólida en una cartera diversa.
Nos esforzamos por identificar empresas que ayuden a optimizar la base de recursos existente y mejorar la eficiencia con sus productos y servicios porque creemos que esta es la forma más sensata desde el punto de vista económico de lograr menores emisiones y reducir el consumo de energía.
También creemos que la tendencia de inversión climática continuará durante décadas, ya que no se vislumbra un final en lo que respecta a nuevas innovaciones ambientales, escalamiento industrial de tecnologías probadas y adopción global.