Material publicitario

La exclusión no resolverá la crisis climática

Paul Malpas, ESG Leader at Nordea AM

12 Septiembre 2022

Actualmente nos estamos embarcando en una transición para un mundo más verde, con organizaciones públicas y privadas que trabajan sin descanso en adecuar su producción y consumo basado en combustibles fósiles hacia fuentes de energía renovables. A medida que esta evolución gana impulso, se están formando nuevos ecosistemas y están surgiendo tecnologías innovadoras.

Sin embargo, muchas empresas siguen rezagadas en la transición verde, en particular las grandes emisoras responsables de una parte considerable de la contaminación del planeta. Estos grupos siguen enfrentándose a riesgos fundamentales y ambientales significativos.

Con la intensificación de la conciencia climática en los últimos años, hemos sido testigos de una importante fuga de capital de las empresas con emisiones más altas. El rápido crecimiento ESG ha sido un factor clave en este éxodo de inversores, ya que los gestores de activos intentan buscan demostrar sus credenciales de sostenibilidad.

Sin embargo, limitarse a alejarse de las acciones y los sectores de alta emisión no es el enfoque correcto que deben adoptar los inversores en nuestra opinión. Si bien siempre habrá empresas que evitar (en concreto, aquellas que requieren una reinvención completa del modelo de negocio), existen sectores enteros que sólo necesitan un empujón en la dirección correcta.

Es importante que los inversores se comprometan con estas empresas en gran medida olvidadas, les gusten o no, porque las grandes emisoras de hoy desempeñarán un papel crucial en nuestra transición hacia un futuro más sostenible. La experiencia que los distribuidores de capital pueden inculcar en estas empresas es inestimable para frenar las emisiones en el mundo real.

Además de ello, muchos empresas rezagadas en aspecto ambientales cotizan actualmente a la baja, por lo que el valor que se puede destapar ayudando a las grandes empresas emisoras a descarbonizarse en los próximos años puede ser inmenso.

La descarbonización requiere colaboración y acción

Para implementar un cambio significativo a través del compromiso empresarial, creemos que la mejor manera de servir a los inversores es centrarse en cinco factores principales de sostenibilidad. No es de extrañar que la primera consideración clave sean las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), que son el principal impulsor del calentamiento global. Si un gran emisor de dióxido de carbono no alinea su trayectoria de emisiones con un escenario por debajo de los 2 °C, seguirá estando muy expuesto a una escalada de los riesgos normativos, medioambientales y reputacionales, lo que probablemente aumentará sus costes y su perfil de riesgo.

Como será necesario extraer cantidades récord de cobre para permitir la descarbonización a gran escala de la economía mundial en los próximos años, los inversores ESG pueden tener un impacto positivo en la sostenibilidad de las empresas que operan en este espacio.

Luego, como la producción económica requiere insumos de energía sustanciales, la gestión energética resulta vital para una acción climática exitosa. Con el aumento de los precios de las energías no renovables y la implementación de los precios del carbono, el clima se ha vuelto financieramente importante –específicamente en sectores que consumen mucha energía, como la manufactura. Involucrándose con las empresas conseguiríamos ayudar a mejorar la eficiencia energética y la diversificación de los recursos energéticos. Esto puede mitigar la exposición a los costos cambiantes de la energía, reducir las emisiones de GEI y los costes, así como garantizar la fiabilidad del suministro energético.

La gestión del agua y de los residuos es otra cuestión relevante. Los recursos limitados del planeta no pueden satisfacer la creciente demanda, lo que crea incertidumbre a largo plazo para las empresas que dependen en gran medida de los activos naturales. Las inversiones de capital relacionadas con el agua y las mejoras en su eficiencia pueden reducir el riesgo de sufrir mayores costos operacionales e incluso la escasez de agua. Al impulsar la adopción de modelos circulares, podemos ayudar a enfrentar la escasez de recursos naturales y los costos ambientales cada vez más visibles de la producción de recursos y la generación de desechos.

Asimismo, las empresas necesitan ser orientadas sobre el manejo de los recursos naturales. Esto incluye el uso de materiales reciclados y renovables, la reducción del uso de suministros clave y la maximización de la eficiencia de los recursos en la fabricación de manufacturas. La inversión en Investigación y Desarrollo (I+D) en materiales sustitutos es esencial si vamos a buscar alternativas para evitar la sobreexplotación.

Por último, los equipos de gestión corporativa deben estar dispuestos a reposicionar sus negocios para crear modelos resistentes a los riesgos físicos y de transición del cambio climático. Según lo vemos, la creación de valor sostenible a largo plazo será casi imposible si las empresas no migran hacia una economía con bajas emisiones de carbono y con limitaciones climáticas.

Nordea Asset Management es el nombre funcional del negocio de gestión de activos que llevan a cabo las entidades jurídicas Nordea Investment Funds S.A. y Nordea Investment Management AB (“Las Entidades Legales”) y sus sucursales y filiales. Este documento es material publicitario y tiene por objeto proporcionar al lector información sobre las capacidades específicas de Nordea. Este documento (o cualquier punto de vista u opinión expresado en este documento) no equivale a un asesoramiento sobre inversiones ni constituye una recomendación para invertir en ningún producto financiero, estructura o instrumento de inversión, para realizar o desenrollar cualquier transacción o para participar en una estrategia comercial en particular. Este documento no es una oferta para comprar o vender, o una solicitud de una oferta para comprar o vender títulos o instrumentos de cualquier tipo o para participar en alguna estrategia de trading. Cualquier oferta de este tipo sólo puede realizarse mediante un Memorando de Oferta o cualquier acuerdo contractual similar. Por consiguiente, la información contenida en el presente documento será sustituida en su totalidad por dicho Memorando de Oferta o acuerdo contractual en su forma final. Por lo tanto, cualquier decisión de inversión sólo debe basarse en la documentación legal final, sin limitación y, si procede, en el Memorándum de oferta, acuerdo contractual, cualquier folleto pertinente y el documento de información clave para inversores más reciente (si procede) relacionado con la inversión. La idoneidad de una inversión o estrategia dependerá de las circunstancias y objetivos plenos de un inversor. Nordea Investment Management AB recomienda que los inversionistas evalúen independientemente inversiones y estrategias particulares, así como que los inversionistas busquen el asesoramiento de asesores financieros independientes cuando el inversionista lo considere pertinente. Cualquier producto, valores, instrumentos o estrategias discutidos en este documento puede no ser adecuado para todos los inversores. Este documento contiene información que ha sido tomada de varias fuentes. Aunque la información contenida aquí se considera correcta, no se puede dar ninguna representación o garantía sobre la exactitud o integridad definitiva de dicha información y los inversores pueden utilizar otras fuentes para formar una decisión de inversión bien informada. Los posibles inversores o contrapartes deberían discutir con sus asesores profesionales en materia fiscal, legal, contable y de otro tipo con respecto al efecto potencial de cualquier inversión que puedan realizar, incluidos los posibles riesgos y beneficios de dicha inversión. Los posibles inversores o contrapartes también deben comprender plenamente la inversión potencial y cerciorarse de que han realizado una evaluación independiente de la idoneidad de dicha inversión potencial, basada únicamente en sus propias intenciones y ambiciones. Las inversiones en operaciones derivadas y relacionadas con divisas pueden estar sujetas a fluctuaciones significativas que pueden afectar el valor de una inversión. Las inversiones en los mercados emergentes implican un elemento de riesgo más elevado. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir, y usted podría perder la totalidad o una parte del capital invertido. Las inversiones en instrumentos de capital y deuda emitidos por los bancos podrían correr el riesgo de estar sujetas al mecanismo de fianza (lo que significa que los instrumentos de capital y deuda podrían ser anotados para garantizar que la mayoría de los acreedores no garantizados de una institución soporten las pérdidas adecuadas), como se prevé en la Directiva 2014/59/UE. Nordea Investment Funds S.A. ha decidido asumir el coste de la investigación, es decir, dicho coste está cubierto por los acuerdos de honorarios existentes (cuotas de gestión / administración). Publicado y creado por las Entidades Legales adherentes a Nordea Asset Management. Las Entidades Legales están autorizadas y supervisadas por la Autoridad de Supervisión Financiera de Suecia y Luxemburgo, respectivamente. Un resumen de los derechos del inversor está disponible en inglés a través del siguiente enlace: Las sucursales y subsidiarias de las Entidades Legales están autorizadas y reguladas por su autoridad local de supervisión financiera en sus respectivos países de residencia. Fuente (a menos que se indique lo contrario): Salvo que se indique lo contrario, todas las opiniones expresadas son las de las Entidades Legales adherentes a Nordea Asset Management y cualquiera de las sucursales, subsidiarias y filiales de las Entidades Legales. . Este documento no podrá ser reproducido o distribuido sin autorización previa. La referencia a las empresas u otras inversiones mencionadas en este documento no debe interpretarse como una recomendación al inversor para comprar o vender lo mismo, sino que se incluye a efectos ilustrativos. El nivel de beneficios y pasivos fiscales dependerá de las circunstancias individuales y puede estar sujeto a cambios en el futuro. © Las Entidades Legales adherentes a Nordea Asset Management y cualquiera de las sucursales, subsidiarias y/o filiales de las Entidades Legales .